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2019上半年大盘技术分析 百位险资大佬调查!最看好A股、愿意继续加仓、呼吁提升投资上限

365财经 2020-03-13 14:59 来源:http://www.cj356.com/ 1278个评论

近日,在中国保险资产管理业协会的牵头组织下,百位保险资金投资大佬参与了匿名问卷调查,对经济、股市及保险资管业未来发展直抒胸臆。 这是来自保险投资一线的最前沿声音。在

2019上半年大盘技术分析百位险资大佬调查!最看好A股、愿意继续加仓、呼吁提升投资上限

  近日,在中国保险资产管理业协会的牵头组织下,百位保险资金投资大佬参与了匿名问卷调查,对经济、股市及保险资管业未来发展直抒胸臆。

  这是来自保险投资一线的最前沿声音。在未来的一个季度内,他们最看好权益类资产,尤其是A股。

  在被追问“如果政策允许部分险企适当提高权益资产投资比例时,你将增加多少比例”时,74%的受访者直言,愿意至少加仓2个百分点。其中,34%的受访者愿意加仓4至6个百分点,10%的受访者愿意加仓8至10个百分点。

  所有大类资产中最看好A股

  从受访者构成来看,这百位大佬既有来自保险投资圈的顾问专家,公司总裁及分管领导,也有来自实操部门的负责人和一线投资经理。他们合计掌管着数万亿甚至更庞大的资金——不仅离资本市场最近,还拥有买方市场的强大话语权。

  这次的调查问卷主要围绕“资本市场相关”“宏观经济相关”“保险资管行业发展相关”这三个话题而展开。

  

 
针对大家普遍关心的资本市场相关问题,在被问及“未来一个季度,您最看好哪类大类资产”时,权益类资产成为多数受访者看好的资产类别。其中,29%的受访者看好A股,19%的受访者看好H股。

 

  值得一提的是,相较于其他的大类资产,看好A股的受访者占比最多。

  

 
对于今年A股走势的预判,近半数(46%)受访者预计,A股市场全年以宽幅震荡为主;有25%的受访者认为,疫情对A股的冲击已经基本出清,后续逐步回升,全年走牛。

 

  期待权益“红线”抬升

  超半数愿意加仓2至6个百分点

  2月7日,银保监会副主席周亮在应对国新办新冠肺炎疫情新闻发布会上透露,在当前的形势下,更需要金融发挥积极作用,银保监会将重点做好几方面的工作。其中一项就是维护金融市场稳定,包括适当提高保险公司权益投资的比例上限等。

  而此次问卷调查也涉及了这方面内容,即如果监管政策允许部分机构适当提高权益类资产的投资比例,您将增加多少权益资产比例配置?

  调查结果显示,绝大多数受访者透露了想要“买买买”的意图。

  34%的受访者,愿意增加权益资产配置比例4至6个百分点;

  23%的受访者,2019上半年大盘技术分析愿意增加权益资产配置比例2至4个百分点;

  10%的受访者,愿意增加权益资产配置比例8至10个百分点;

  7%的受访者,愿意增加权益资产配置比例6至8个百分点

  ……

  也就是说,有74%的受访者,愿意至少加仓2个百分点。其中,有57%的受访者,愿意加仓2至6个百分点。仅有26%的受访者,愿意加仓的比例低于2个百分点。

  

 
放开权益上限,其实是来自保险机构的真实诉求。

 

  据多位保险资管业高管透露,2018年至2019年间,不少保险机构在行业内部座谈会等场合上多次呼吁“适当抬高保险资金的权益投资比例上限”。比如,就有机构建议,将目前的“红线”30%提高至40%。

  去年6月,针对业内这一呼吁,银保监会新闻发言人在接受媒体访问时透露,正在积极研究提高保险公司权益类资产的监管比例事宜,总体方向是在审慎监管的原则下,赋予保险公司更多投资自主权,更好地发挥保险资金长期投资、价值投资优势,提高证券投资比重,促进资本市场长期稳定健康发展。

  虽然此后未有明确消息落地,但来自保险资管一线的消息称,监管部门仍在审慎研究中,不排除今年会传来实质进展的可能性。

  一位保险资管业大佬向记者道出了真实诉求背后的逻辑。“目前各保险机构在统计权益投资类资产时,包含了股票、基金(包括权益型基金和债券型基金)、优先股、理财产品、包括非上市股权在内的其他权益投资等,因此,大家实际投资股票和偏股型基金的总量并不大。”

  也就是说,如果提升保险资金权益投资比例的呼吁能获政策支持,意味着将有效释放保险资金在股票和偏股型基金上的配置空间。结合一众险资大佬今年最看好A股,以及新会计准则IFRS9的转换下,保险资金对高分红、高股息标的配置需求的明显提升,理论上将会有更多的新增保险资金流入股市。

  绝大部分大佬对经济恢复持乐观态度

  疫情发生以来,政策层面(货币、财政、产业)持续释放积极信号。预期这些政策对经济冲击的缓解程度如何?

  绝大部分受访者对经济恢复持较为乐观的态度。其中,45%的受访者认为,当前政策可缓解疫情冲击程度60%至80%;24%的受访者则更为乐观,预期政策对冲下经济可恢复至80%以上。

  此外,半数以上的受访者认为,2月下旬预计可到疫情发展拐点。近60%的受访者认为,在疫情明显缓解之后,企业运营和居民活动需要2-3个月可完全恢复;另有18%的受访者较为乐观,认为只需要1个月左右即可恢复。

  通胀方面,70%以上的受访者认为,一、二季度CPI会明显上升,但56%人士认为,下半年会有明显回落。而22%的受访者认为,疫情对通胀的影响较为间接,并认为下半年通胀回落可期。

  在疫情缓解后,受访者认为,最具关键作用的宏观政策分别是扩大财政支出、加大疫情短板基础设施投入和放松货币政策。

  

 
保险资管行业的新机遇

 

  在被问及“期待哪些经济金融市场政策出台”时,受访者首先谈到的是投资准入。比如,在与公共健康、保障等相关领域(股权及债权),适当放宽准入、比例、举牌政策等。

  此外,他们还期待以下政策出台:提升保险资金权益投资的上限比例;建立保险资管产品交易机制;进一步放开保险资管产品的投资宽度,特别是带有对冲性质的期权期货类投资;支持保险资管机构参与居民风险防范为特征的财富管理领域;支持保险资管公司第三方业务的发展,允许发行基金产品等。

  

 
对于未来保险资管行业面临哪些机遇,受访险资大佬认为,主要体现在三个方面。

 

  一是宏观环境。未来保险资管产品可对个人销售,保险资管行业可以深度参与居民财富管理。以及随着公众保险意识的进一步加强,保费增长将会加速,相关产业投资机会也将出现;

  二是投资领域。2019上半年大盘技术分析技术升级迫切性加大,带来一些新的投资及产品机会;

  三是产品创新。学习运用外资资管的管理理念和产品设计,更多样化的金融产品可满足其投资需求。

  当然,也有一些挑战需要保险公司及保险资管公司去正面应对。

  比如,如何进一步提升投研能力、产品设计及开发能力、IT及数据运用能力、中长期配置定力、风险管理综合能力、风险评估和定价能力等;以及在大资管时代下,2019上半年大盘技术分析中小保险公司及保险资管公司转型压力加大。

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